段永平持仓
巴菲特持仓
发现特质了吗
- 买什么
- 买多少
- 什么时候买入/卖出
这三个问题决定了很难持仓超过十个标的，这算多的，当持仓过于分散，也就意味着好标的机会成本转移。
其次就是看不懂，这个是最大的问题。以至于买了下跌不知道该不该补仓，涨了一点不清楚要不要清仓。
回顾昨天的问题，段永平和巴菲特前五大持仓，超过65%以上。
因为看的最懂，下跌了也安心，护城河极强，你只怕买不够，只想把公司都买下来。
想来想去我最适合的标的大概是八个左右，其他的真的看不懂，没啥意义。
我的前五大持仓超过80%，剩下的三个持仓就很少，但心态会舒服一些。
回顾传统老板的创业历程，全家梭哈制造业、酒店业、餐饮服务等，因为深耕，确实懂。
回顾投资，七八个标的真的差不多了，得重仓，不能再分散了。
我有个想法是关于现金流搭建的。
1988年巴菲特手上资金大概25亿美金，以净资产来算的话。
1988年开始买可乐，建仓60%。1989年继续加仓，共花费13亿美金。
直接占据他当时现金流的一半以上，可以算是梭哈了。
1989年可乐的市值大概是200亿美金左右，巴菲特持有6%左右的股份。
如今可乐是2800亿美金，你光看涨幅其实也不多，才14倍多。
但核心在于分红现金流+成本优势。
- 分红现金流
巴菲特持有4亿股，按今天来算，每股分红约2美元，也就意味着每年分红8亿美金，每两年不到就超过本金。
当然最早期没那么多分红，不过一直滚雪球，让可乐去跑起来，后期分红的威力就显示出来了。
于是拿着分红继续投资可乐，以及保险等现金流业务，相当于一直在印钞。
无限后手！
- 成本优势
巴菲特是等到1987 黑色星期一后市场恐慌，可乐股价长期低迷，他用半个身家梭哈。
成本够低，拿到的筹码够多，利滚利滚利滚利…
所以对应这个逻辑就是两点：
- 现金流
- 低估值
如何构造自己的现金流，可以琢磨一下。
投资后手，不是猜涨跌，而是坐在现金流上，让时间替你滚雪球。
现金流这三个字，每个朋友都可以琢磨一下。